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陈继武:十九大之后的投资策略分析 2017华夏徽商高峰论坛暨华夏徽商联盟五周

发布时间:2017-12-20 16:12文章来源:华夏徽商网责任编辑:张青
在北京丰大国际大酒店召开的“2017华夏徽商高峰论坛暨华夏徽商联盟五周年庆典”上,主办方华夏徽商联盟特别邀请了上海市安徽商会执行会长、上海凯石投资管理有限公司总经理陈继武,为参会嘉宾分析十九大之后的投资策略。

  党的十九大影响的不仅仅是全球第二大经济体的发展前景,也将对国际资本市场产生深远影响。为了帮助徽商企业家在发展不平衡不充分的领域寻找机会,2017年11月26日,在北京丰大国际大酒店召开的“2017华夏徽商高峰论坛暨华夏徽商联盟五周年庆典”上,主办方华夏徽商联盟特别邀请了上海市安徽商会执行会长、上海凯石投资管理有限公司总经理陈继武,为参会嘉宾分析十九大之后的投资策略。

上海市安徽商会执行会长、上海凯石投资管理有限公司总经理陈继武

  以下为陈继武演讲实录。

  这次会议是在中国经济转型发展的节点上召开的,具有丰富的内涵,特别是对于从事投资研究的人来说,是非常理想非常专业的。我从事金融行业25年,很多观点都贴近实体,因此,就从经济投资的角度和大家做一些分享。

  我们都知道,十九大提出了中华民族实现了从站起来、富起来到强起来的历史性飞跃。我们看一个国家的伟大强大,背后一定站着一大批强大的公司、伟大的公司,如果我们要把中国的产业整合全球的产业链,那么,中国的产业还有着非常长的路要走。在成为一个强大国家的过程中,对于从事投资行业的人来说,就意味着巨大的机会。美国有一个巴菲特,中国弄了一群巴菲特,好像和巴菲特站在一起照了一个相,就觉得自己是巴菲特。实际上,我一再强调的是,巴菲特给我们提供了一个分析产业、分析行业,分析一个国家和地区经济发展的这种逻辑,给你分析的是这样的一个框架,而不是他教给你了一个事实。从教育的角度来说,是教给你知识还是教给你发现知识的方法?是给你干粮,还是给你一把猎枪?其实我们很多时候需要一把猎枪。

  去年我在北大有一场演讲,我说今天只用安徽农民的常识和小学生的水平来讲,我们常常发现,我们所谓的大学者大企业家,往往都是在最基本的道理上犯了错误,比如说我们这一代企业家都很自信,谁带给你的?时代带给你的。我们的祖辈非常的辛苦,为什么没有那么多的企业,也没有那么多的故事呢?是因为时代。我们有时候发一笔财的时候,是偶然让你发财的,但是我们很多企业家把它当成了一个必然,也就是我们小学生听到的童话故事寓言故事,一个兔子撞树了,它是偶然的,但是一个农民当成必然,是一个偶然在他的行动当中变成了必然。因此,我觉得我们现在很多教科书所谓的MBA,把自己的孩子,把自己的学生引导到歧途,包括现在大学的经济学教育。因为经济希望你的生活,跟你的日常的工作息息相关,可是我们的大学生把现实,弄成了一个象牙塔定义的所谓理论。我的孩子初中毕业的时候就说,老爸只用四个小时,让你达到中国现在大陆经济系一年级的水平,因为那帮学生又花了十年讲回来。其实我们的教育没有那么复杂,只是需要从那一套体系出来,回到现实当中。

  一个伟大的国家背后一定是有一批伟大的企业,我们只要投资伟大的企业,就会让我们获益匪浅。我投资科大讯飞时,在美兰机场听一个人给我讲了25分钟,就当场决定投资,做这个决定并不难。我们安徽技术很好,但一旦进行商业化转化的时候,这个就是我们安徽人的短板。作为一个安徽人,我也在反思安徽的文化,我们徽商的文化,有这么多年辉煌的历史,为什么工业文明来临的时候,徽商不行了呢?我们常常思考我们怎么失败的?我们怎么落后的?我们怎么衰落的?如今面临新时代,我们可以更好地更谨慎地来决定我们的未来。

  那么,这个伟大的公司在哪里?我在合肥参加座谈时说,安徽省可以有传统产业,但是安徽省传统产业在一些大行业当中的竞争结束了,这些传统产业经过结构的调整,转型的升级,包括环保的风暴,优胜劣汰,强者很强,这批企业在中国国内产业竞争当中最终胜出以后,他们就会走向全球,中国将会崛起一批跨国公司。

  第二个问题就是说在这个阶段,中国产业链的集聚和产业的创新。在全世界,我们人类用了6%的土地创造了50%以上GDP,美国纽约、华盛顿、芝加哥这一个区域,与旧金山和西雅图,两个区域构成了美国经济的核心。悉尼、墨尔本集聚了澳大利亚整个经济的核心。合肥作为安徽经济的集聚点,占据安徽的GDP接近30%,同时,合肥还会进一步集结安徽的产业,因此安徽房价即使下降也不会多。全世界都一样,没有任何地方可以摆脱这个阶段,除非不是工业化,只要工业化就一定是集聚的。产业链它是一个集中的过程。劳动力价格只是生产要素的一个领域,这个经济现象可以给今天在座的很多企业家提供一个参考。

  当你在低端经济已经很强大的基础上,一定是往上突破的。中国加入世界贸易组织以后,承接了传统产业转移,所形成的中国制造业在2010年超过了美国,成为全球最大的制造业国家,同时我们在2010年超过了日本,成为全球第二大GDP的国家,同时也是在2010年,我们人均收入过了四千多美金,进入中上等收入国家。2010年中国发生了三件大事,导致我们投资方向越来越鲜明。因为人满足基本需求以后,国内的消费产业就会起来,我们投到哪里去呢?消费和科技创新领域。比如说中国的文化消费、中国的医疗和中国的食品行业,以及中国的服装,这些领域都孕育了巨大的投资机会。这就是经济发展趋势和规律给我们带来投资的思路、投资的方向以及投资的标的。

  第三个方面我想讲一讲,科技的创新和产业的颠覆。2005年我国的汽车产量只有不到五百万辆,2009年我国的汽车产业产能达到1190万辆,成为全世界最大的汽车制造业国家。去年我国汽车产能2803万辆,但新能源汽车只有50万辆。按照“十三五”规划,在2020年,新能源的汽车保有量不能低于五百万辆。这是国家的规划,都是很确实的数字。挪威瑞典出台了到2025年禁止销售燃油发动机汽车的国策,法国和英国是2040年,按照我国国务院颁布的新能源汽车双积分的制度,就会大大加强中国在新能源汽车领域当中的发展步伐。这个数字背后孕育的是几万亿甚至几十万亿的投资机会。日本前一百大公司中,有41家直接或间接与汽车产业有关;德国现在有接近40%的汽车销到中国来,赚了中国人的钱,如果说传统的汽车在科技创新的浪潮下,转变成新能源汽车,各位老乡,这是多大的投资机会啊!

  我们徽商的确有优势,但是我毫不客气地说,我们徽商也有很多的缺点。缺点不说了。我给各位老乡一个建议,做生意还是要做点实实在在的东西,做企业还是要实实在在做企业。我们公司在一周前讨论战略时发现,最近我们这个行业将会发生剧变,明年将会是很多企业家裸泳的时候,因为很多企业资金链被崩掉了,所以这个科技的创新和产业的颠覆在未来五到十年是中国的新常态,机会巨大。

  随着未来在我国人民基本上解决衣食住行的背景下,增加的收入会更多的转化成金融的资产,资产管理行业在未来中国将会有巨大的发展。随着科技创新的步伐越来越快,随着新产业和老产业之间新旧的更迭,产业的颠覆升级,产业链集聚,未来财富大门才刚刚打开。短期利益固然很重要,但是我们也要面向未来。当用专业理性的眼光,客观冷静的态度来面对经济,面对市场的时候,就会发现更多好的机会,无论投资一级市场做产业,还是做二级市场,我们都会受益匪浅。选择对你来说,是至关重要的,谢谢各位。

  注:根据录音素材整理,未经本人审阅。

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